On risk averse competitive equilibrium

Abstract : We discuss risked competitive partial equilibrium in a setting in which agents are endowed with coherent risk measures. In contrast to social planning models, we show by example that risked equilibria are not unique, even when agents' objective functions are strictly concave. We also show that standard computational methods find only a subset of the equilibria, even with multiple starting points.
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Operations Research Letters, Elsevier, 2018, 〈10.1016/j.orl.2017.10.011〉
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Contributeur : Vincent Leclère <>
Soumis le : jeudi 15 juin 2017 - 15:52:49
Dernière modification le : jeudi 18 janvier 2018 - 10:22:08
Document(s) archivé(s) le : mercredi 13 décembre 2017 - 12:39:09

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Henri Gérard, Vincent Leclère, Andy Philpott. On risk averse competitive equilibrium. Operations Research Letters, Elsevier, 2018, 〈10.1016/j.orl.2017.10.011〉. 〈hal-01539997〉

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