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Article dans une revue

Optimal execution and price manipulations in time-varying limit order books

Aurélien Alfonsi 1, 2 José Infante Acevedo 1
2 MATHRISK - Mathematical Risk handling
Inria Paris-Rocquencourt, UPEM - Université Paris-Est Marne-la-Vallée, ENPC - École des Ponts ParisTech
Abstract : This paper focuses on an extension of the Limit Order Book (LOB) model with general shape introduced by Alfonsi, Fruth and Schied. Here, the additional feature allows a time-varying LOB depth. We solve the optimal execution problem in this framework for both discrete and continuous time strategies. This gives in particular sufficient conditions to exclude Price Manipulations in the sense of Huberman and Stanzl or Transaction-Triggered Price Manipulations (see Alfonsi, Schied and Slynko). These conditions give interesting qualitative insights on how market makers may create or not price manipulations.
Liste complète des métadonnées

https://hal-enpc.archives-ouvertes.fr/hal-00687193
Contributeur : Aurélien Alfonsi <>
Soumis le : jeudi 12 avril 2012 - 15:20:00
Dernière modification le : jeudi 13 août 2020 - 11:41:38
Archivage à long terme le : : vendredi 13 juillet 2012 - 09:20:43

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Citation

Aurélien Alfonsi, José Infante Acevedo. Optimal execution and price manipulations in time-varying limit order books. Applied Mathematical Finance, Taylor & Francis (Routledge): SSH Titles, 2014, http://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/1350486X.2013.845471#.VMpSGGNxNhg. ⟨10.1080/1350486X.2013.845471⟩. ⟨hal-00687193⟩

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